附錄
D 互動模型索引與理論地圖
本書看起來是二十八個主題，實際上只有少數幾條式子。下面這個工具可以從任一條式子出發，看它往哪幾章延伸。建議在讀完全書之後把六個起點都點一遍——如果能自己複述出每一行連結，就代表真的把這套東西串起來了。
全書互動模型一覽
| 節次 | 模型 | 最值得做的那個實驗 |
|---|---|---|
| §2.2 | 波動拖累 | σ 從 20% 拉到 40%，看拖累變四倍 |
| §3.2 | 時間分散化的兩張臉 | 拉長 T，看左右兩圖往相反方向走 |
| §3.3 | 厚尾的代價 | 把 ν 從 30 拉到 3，看重現期從萬年變幾年 |
| §5.3 | 兩資產效率前緣 | 把 ρ 從 0.1 拉到 1，看免費午餐消失 |
| §9.1 | 證券市場線 | 把 β 拉到 0.6，看實證線高於理論線 |
| §11 | 高登方程式 | 把 T 從 5 年拉到 40 年，看估值項被稀釋 |
| §12 | CAPE 與十年報酬 | 看那條不確定帶有多寬 |
| §12.3 | 期望報酬三項分解 | 把 H 從 10 年拉到 30 年，看估值項被稀釋 |
| §13.6 | 回測的多重檢定 | 把 N 拉到一萬，看純雜訊的最佳夏普有多高 |
| §19.6 | 估值疊加與政策帶 | 把 λ 從 1 調到 0.3，看灰線與綠線分開 |
| §14.1 | 分散化的天花板 | 把 N 從 30 拉到 200，看還能降多少 |
| §15.1 | 再平衡溢酬 | 換隨機序列，看再平衡也會落後 |
| §16.1 | 誤差最大化機器 | 把 ρ 從 0.9 拉到 0.98，看分母塌陷 |
| §20.1 | 序列報酬風險 | 看第一格：無提領時順序完全無關 |
| §20.2 | 安全提領率蒙地卡羅 | 把股票比重拉到 0，看成功率下降 |
| §25.2 | 槓桿與幾何報酬曲線 | 把 μ 調低 2pp，看 k* 掉多少 |
| §25.3 | 槓桿與夏普比率 | 把利差與內扣歸零，看兩線重合 |
| §25.7 | 正二配現金的前緣 | 把 x 調到 0.5，對照 100% 原型那條虛線 |
| §25.7 | 五種工具橫向比較 | 把融資利差拉到 +3%（台灣實況） |
| §25.9 | 融資維持率 | 看在自己的槓桿下跌多少會被追繳 |
| §25.10 | 四種做法的實際路徑 | 連換十個情境，看結果有多分歧 |
| §12.8 | 債券久期、凸性與免疫 | 把 H 設成 D，看報酬曲線變平 |
| §13.7 | 檢定力：要幾年才證明得了 | 把檢定力目標從 50% 拉到 80%，看年數翻倍 |
| §14.6 | 條件相關（ρ 的尾部假象） | 固定 ρ，只拉條件門檻 c，看相關係數自己上升 |
| 附錄 F | 加密資產的配置敏感度 | μ 少估 5pp，看 w* 掉多少 |
| §27.3 | 存續期間與凸性 | 對照「累積總報酬」與「未來鎖定殖利率」 |
| §28.1 | 自己的真實台灣曝險 | 填自己的數字，看最後一格 |
| §28.4 | 0050 與全球的配比 | 假設台股 μ 更高，看最高點仍不在 100% |