附錄
G 投資政策說明書（IPS）範本
本書所有的推導，最後都必須落在一張紙上，否則它們在需要的那一天不會出現。投資政策說明書的功能不是紀律，是把決策時點從危機當下移到平靜時刻。§18 的偏誤清單說明為什麼事後判斷不可靠；§13.4 的行為缺口給出了它每年的價格（1–2 個百分點，波動大的部位更多）。
下面的範本刻意做成可列印、可手寫。每一欄後面標了對應的節次，填的時候如果想不出理由，就回去讀那一節——填不出理由的那一格，就是尚未做出的決定。
投資政策說明書 立書人：＿＿＿＿＿＿＿＿ 生效日：＿＿＿＿年＿＿月＿＿日
1 目標與期限（§19.1） 這筆錢的用途：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 需要動用的時間：＿＿＿＿年後 每年提領需求：＿＿＿＿＿＿
2 可承受回檔（§19.1、§3.5） 我能在帳面虧損＿＿＿＿% 的情況下不賣出。依 0.5x 法則，股票上限 ≈ ＿＿＿＿%
3 真實總資產（§19.2） 金融資產 W ＝＿＿＿＿＿ 人力資本 H 的性質：□ 類債券（穩定） □ 類股票（與市場同向）
4 戰略配置 wn（§19.1、§19.8）
全球股票＿＿＿% 台股＿＿＿% 短中期高品質債＿＿＿% 抗通膨債／實質資產＿＿＿% 現金＿＿＿% 其他＿＿＿%
防禦部位的三種風險來源是否都拆開了（信用／期限／通膨）：□ 是 □ 否，理由：＿＿＿＿＿＿＿＿
5 政策帶（§19.6） 每一類資產的下限／上限：＿＿＿＿＿＿＿ 估值疊加的反應係數 λ ＝＿＿＿（建議 ≤ 0.35）
6 再平衡規則（§15） □ 每年＿＿月執行 □ 偏離目標＿＿＿pp 時執行 優先用新資金／提領達成：□ 是 □ 否
7 新資金規則（§21） 定期投入金額＿＿＿＿＿／月 一次性入帳的處理：□ 立即投入 □ 分＿＿＿期，且已理解其期望成本
8 提領規則（§20.3、§20.6） 地板支出＿＿＿＿＿／年，來源：＿＿＿＿＿＿ 目標支出的動態規則：＿＿＿＿＿＿＿＿
9 主動與衛星部位上限（§13.5、附錄 F） 合計不超過＿＿＿%（建議 ≤ 20%） 個別標的不超過＿＿＿%
10 槓桿條款（§25） □ 完全不使用 □ 上限＿＿＿倍，工具：＿＿＿＿＿，被追繳前的緩衝＿＿＿%
11 明文禁止事項（§18、§22） 我事前承諾不做以下事情：
① ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿
② ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿
③ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿
12 壓力情境的預先承諾（§14.6、§20.1） 若組合下跌 30%，我要做的事是：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿
若下跌 50%：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 我需要動用的現金在未來 24 個月內是否已鎖定：□ 是 □ 否
13 審視與修改程序 定期審視：每年＿＿月。 任何配置的實質變更，須在書面提出理由後滿 30 天才可執行，且理由不得是「最近的市場表現」。
簽名：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 日期：＿＿＿＿＿＿＿＿ （可請一位知情的家人或同事共同簽名，作為第三方見證）
G.1 為什麼第 13 條是整份文件裡最重要的一條
前十二條寫的是配置，第 13 條寫的是修改配置的程序。實務上絕大多數的傷害不是來自錯誤的配置，而是來自在錯誤的時點修改正確的配置。三十天的冷卻期不需要變得更理性，它只需要在最想動手的那幾天無法動手——這是 §18 所有偏誤的共同解法，也是 §20 順序風險裡唯一可控的部分。
G.2 口袋卡：一頁版
當我想改變什麼的時候，先回答這五個問題
① 我的理由是關於未來十年的估值與現金流，還是關於過去三個月的價格？（§18.2）
② 這件事卡在哪一根支柱：理論、歷史、心理學、產業？（§1.2）
③ 如果我判斷錯了，最壞的結果是什麼？它可逆嗎？（§3.5）
④ 這個改變在我的政策帶之內嗎？如果不在，我準備好書面理由與三十天了嗎？（第 5、13 條）
⑤ 我要承擔的新風險，是別人不想要的風險，還是我剛聽到的故事？（§4.2）
把這張卡印出來夾在 IPS 裡面。它的五個問題涵蓋了本書三十三章的全部實務內容——其餘的都是為了讓人相信這五個問題為什麼重要。