Taiwan · 所得稅

邊際稅率和有效稅率，是兩個完全不同的數字

「我跳到 20% 級距了」通常是一句被誤解的話。跳級距只影響超過門檻的那一段所得，真正繳出去的比例——有效稅率——永遠低於邊際稅率。

怎麼算的

累進差額的存在，就是為了讓「跳級距」不會造成稅額跳躍。實際上稅額函數在每個級距交界都是連續的： 多賺 1 元，最多只會多繳那個級距稅率的 1 元，永遠不會出現「多賺一塊反而少拿」的情形。

股利：合併計稅還是分開計稅

境內股利有兩種課稅方式，制度允許擇優：合併計稅（股利併入綜合所得，另可抵減股利的 8.5%，每戶上限 8 萬）， 或分開計稅（股利不併入，單獨按 28% 課稅）。分界點大致落在自己的邊際稅率跨過 28% 的地方， 但抵減上限會讓實際的轉折點提前出現。

這對投資決策的意義

高股息策略在台灣有一個常被忽略的稅務漏損：股利是強制實現的所得，無法選擇不領。 在高邊際稅率下，同樣的總報酬，以價差形式實現（證券交易所得目前停徵）與以股利形式實現，稅後結果會有明顯差距。 這不是說高股息一定比較差，而是說比較報酬時必須用稅後報酬。見投資稅。