History Lab
租房還是買房？直接用台灣歷史資料自己算一次
很多租買計算器看起來填了十幾個欄位，答案最後仍然卡在兩個猜測：房價以後漲多少，沒買房的錢能賺多少。這一頁先不猜，把過去實際發生的房價、房租、房貸利率與台股報酬放進去，看看不同買進年份會算出什麼。
這次讓買進年份決定答案
同一間房、同一個貸款成數，早三年或晚三年買，可能碰到完全不同的房價路徑與資金成本。 買方每年按當時的新承做房貸利率重算月付，房價跟著所選地區的指數走；租方付完租金後，把買方多支出的差額放進台股含息報酬指數。
這樣仍然不會得到一個永遠有效的答案，但能把問題問得比較清楚：買方勝出時，靠的是房價、低利槓桿，還是持有得夠久； 租方勝出時，又有多少來自股市路徑。把買進年份來回拉幾次，通常比盯著預設結果更有用。
計算前提
- 房價按所選地區的信義房價指數逐年重估，房租按主計總處 CPI 房租類調整。
- 買方每年使用央行五大銀行當年的新承做購屋貸款利率，按剩餘本金與剩餘年限重算月付。這是在模擬機動利率環境，並非重建某一份真實房貸契約。
- 租方期初投入頭期款與一半交易成本，之後把買方支出高於租金的差額投入台股加權股價報酬指數。
- 期末買方淨值已扣除剩餘貸款與賣出成本；兩方同時比較期末淨值與資金內部報酬率。
未計入
- 個別房屋的屋齡、樓層、地段、裝修、議價與品質差異，區域房價指數不能替單一物件估價。
- 自住帶來的穩定感、搬家彈性、學區與通勤等非財務價值。
- 逐年精算的房屋稅、地價稅與所得稅；這些暫時合併在持有稅費與修繕率中。
- 租金高於買方當年支出時，超出的部分不會從租方投資帳戶扣除，極低房價或極高租金情境要另外檢查。
來源
房價
信義房屋不動產企研室，都會區季指數，模型取各年年末值。
房租
行政院主計總處，CPI 房租類。它混合新舊租約，可能低估新進租客面對的市場租金。
房貸
中華民國中央銀行，五大銀行新承做購屋貸款利率。
投資
臺灣證券交易所發行量加權股價報酬指數，現金股利視為再投入；公開工具使用月底序列衍生的年度報酬。
資料與制度都可能更新。發現有誤或已過期，請回原始來源核對，並參考方法論了解模型如何運作。
這頁的數字從哪裡來
- 發布
- 信義房屋不動產企研室、行政院主計總處、中華民國中央銀行、臺灣證券交易所
- 涵蓋期間
- 房租 1981–2026／房貸 1994-07–2026-06／房價 2001Q1–2026Q2／台股 2003-01-02–2026-08-14
- 單位
- 房價與房租為指數點位，利率為年息百分比，放款金額為新台幣百萬元，台股為指數點位。
- 本站擷取
- 可再散布
- 否——本站只保存並公開衍生結果
- 使用條款
- 四份都是官方或業界公開發布的統計，本專案只保存數字，不重製任何一方的報表版面。主計總處與中央銀行的部分屬政府開放資料（政府資料開放授權條款，須標示來源）。信義房價指數由信義房屋不動產企研室編製、證交所報酬指數由臺灣證券交易所編製，兩者都不是政府開放資料，交易所並對交易資訊訂有使用規範、對指數資料另設授權管道；因此本檔整體視為不可再散布，公開輸出（/models/tw-history.js）只放縮減過的序列——台股為月底收盤，不含逐日。
拿這份資料下結論之前要知道的 6 件事
- 逐日台股序列只存在於本 repository；公開站的模型讀到的是月底收盤，回撤深度因此略淺（2008 年 −54% 對逐日的 −56%）。
- 房價指數的台南市自 2019Q1 起才編製，更早的年份沒有值。
- 房租類 CPI 長期偏離市場租金行情，因為它的樣本以續租戶為主，換約頻率低。用它推估「現在租一間要多少錢」會低估。
- 五大銀行的放款利率是新承做案件的加權平均，不是存量利率，也不代表個別借款人拿得到的條件。
- 台股報酬指數（含息）與常見的「加權指數」（不含息）不同，後者會因除息向下跳動。兩者不可混用。
- 房貸資料自 1994 年 7 月起，該年只有六個月，年平均不完整（mtgMonths 記錄了每年的月數）。
引用這一頁
頁面上的年化、回撤與重訂基期是本站依所選期間即時計算的，原始機構沒有發布過那幾個數字， 所以引用的對象是這一頁，原始來源列在同一段裡。轉載圖表請一併保留來源那一行。
Yu Lab，〈租房還是買房？直接用台灣歷史資料自己算一次〉，Yu Lab，https://yulab.tw/tools/rent-or-buy-backtest（擷取於 2026-09-06）。原始資料：信義房屋不動產企研室、行政院主計總處、中華民國中央銀行、臺灣證券交易所《台灣房價、房租、房貸利率與股市報酬的長期序列》（房租 1981–2026／房貸 1994-07–2026-06／房價 2001Q1–2026Q2／台股 2003-01-02–2026-08-14）。